Data 03/05/2011
Local Auditório Sinduscon-MG
Horário das 09 às 17 horas
Valor(Associado) R$
Valor(Não Associado) R$
OBJETIVO:
O objetivo principal do treinamento é a abordagem do tema "securitização de créditos imobiliários". Alternativa moderna e eficiente para o financiamento do mercado imobiliário.
O QUE O PARTICIPANTE VAI APRENDER:
Ao participar do Workshop, ele será capaz de:
· Compreender de forma clara a mudança do modelo de intermediação financeira representada pela securitização imobiliária;
· Visualizar esquematicamente a estrutura básica de uma operação de securitização imobiliária, identificando seus principais participantes e funções;
· Compreender os principais conceitos e inovações financeiras associados à securitização imobiliária;
· Identificar as principais vantagens e desvantagens do processo de securitização imobiliária sob o ponto de vista tanto das instituições que podem securitizar seus ativos quanto dos investidores;
· Compreender as duas principais entidades emissoras de títulos de securitização: Companhias Securitizadoras de Créditos Imobiliários e Fundos de Investimento em Direitos Creditórios;
· Adquirir familiaridade básica com o atual marco regulamentar e jurídico do mercado de securitização imobiliária;
· Conhecer exemplos de operações realizadas no mercado nacional.
PROGRAMA:
1. Mudança no Modelo de Intermediação
Reflexões sobre o modelo clássico da intermediação financeira imobiliária e o novo modelo proporcionado pela tecnologia da securitização, no qual o mercado de capitais exerce um papel fundamental no financiamento imobiliário. Estudo dos principais conceitos e inovações associados à tecnologia de securitização.
2. Estrutura Básica da Securitização Imobiliária
Análise de estruturas de securitização imobiliária, principais participantes e suas funções: Originação; Seleção; Escolha da Entidade Emissora; Transferência de Ativos; Estruturação dos Títulos; Classificação dos Títulos; Emissão dos Títulos; Administração; Remuneração dos Investidores; Liquidação.
3. Estudo das Entidades Emissoras
Análise dos principais tipos de entidade emissora para operações de securitização imobiliária: Companhias Securitizadoras de Créditos Imobiliários (CSCI) e os Fundos de Investimento em Direitos Creditórios (FIDC ou Fundos de Recebíveis). Estudo das principais diferenças estruturais e regulamentares.
4. Elementos Estruturais
Estudo dos principais tipos de securitização imobiliária (“operações pulverizadas” vs.“operações corporativas”) – Operações lastreadas em:
-contratos de aluguel built-to-suit;
-contratos de sale lease-back;
-contratos de concessão de direito real de superfície.
5. Estudo de Casos
Casos práticos de operações realizadas no mercado brasileiro envolvendo os diferentes tipos de securitização imobiliária.
PALESTRANTES:
Carlos Augusto Lopes – Fundador e Sócio-diretor da UqBar (RJ) – Graduado em engenharia pelo Instituto Tecnológico de Aeronáutica e com especialização em Harvard; ex-assessor sênior do presidente do Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social – BNDES; em Nova Iorque foi chefe do departamento de Finanças Estruturadas para a América Latina do banco J.P. Morgan; trabalhou em Londres e Paris no Grupo Credit Agricole.
Pedro Junqueira – Sócio-diretor da Uqbar Educação e Informação Avançada, MBA pela Universidade Stanford, na Califórnia, EUA, mestre em Economia pela Universidade de
Maryland, EUA, CEAG na Fundação Getúlio Vargas (SP), graduado em Física pela Universidade Estadual de Campinas (UNICAMP); trabalhou para o Banco InterAmericano de
Desenvolvimento, em Washington, EUA, no departamento de Setor Privado, na área de Mercado de Capitais; trabalhou na área de Novos Negócios no escritório da Vale do Rio Doce,
em Nova Iorque e JPMorgan, em São Paulo e Nova Iorque, em Finanças Corporativas e Fusões e Aquisições, EUA.
VALOR:
R$480,00 associado
R$580,00 não associado